او اگر چه پس از مدتی از نخست وزیری استعفاء کرد ولی بعد از مدتی دوباره خلعت نخست وزیری را در دوره پهلوی بر تن کرد و این بار قصد داشت با شرکت در پیمان بغداد به کشورش خیانت کند. این پیمان که قرار بود با دشمنان ما بسته شود خون انقلابی فدائیان اسلام را به جوش آورد و آنها به رهبری نواب صفوی به رژیم اخطار دادند که این کار به صلاح کشور نیست و نباید انجام شود اما علاء بی توجه به این اخطار آماده رفتن برای شرکت در این مراسم شد.

یک روز مانده به رفتن علاء یعنی درست روز 25 آبان 1334 توسط شهید مظفر ذوالقدر مورد اصابت گلوله قرار گرفت که البته آقای نخست وزیر توانست جان سالم از این مهلکه به در ببرد اما در پی این ترور نافرجام افراد اصلی فدائیان دستگیر شدند و به شهادت رسیدند.