مهرزاد جهانی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار بورس گروه اقتصادی باشگاه خبرنگاران جوان، در پاسخ به این پرسش که، آیا بازار سرمایه با توجه به همه نوسانات قیمتی که دارد مناسب سرمایه گذاری برای عموم مردم است؟، اظهار کرد: بازار سرمایه همواره یکی از مقاصد فعالان اقتصادی به منظور سرمایه گذاری است که به شرکت‌های تولیدی و خدماتی فعال در بازار سرمایه در جهت تامین منابع مالی و بهبود کسب و کار و توسعه زیرساخت‌ها کمک فراوانی می‌کند و این امکان را به پول‌های خرد می‌دهد تا در سودآوری شرکت‌های بزرگ سهیم باشند؛ بنابراین این ساز و کار در صورت توسعه درست و سیستماتیک، می‌تواند یکی از ابزار قدرتمند سیاست‌های کلان اقتصادی باشد.

بیشتر بخوانید

•  درخواست اولویت دار سازمان بورس و فعالان بازار از دولت سیزدهم

او بیان کرد: لازمه ورود به بازار سرمایه و کسب انتفاع از آن، آموزش حرفه‌ای و علمی نحوه سرمایه گذاری است؛ بنابراین اگر افراد با صرف زمان کافی به درجه علمی مورد نیاز رسیدند، می‌توانند شخصا اقدام به سرمایه گذاری کنند و از همه پتانسیل‌های این بازار در جهت کسب منفعت برخوردار شوند.

کارشناس بازار سرمایه افزود:، اما اگر زمان و توان کافی برای آموزش حرفه‌ای جهت ورود به بازار سرمایه را ندارند، می‌توانند از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه استفاده کنند که تیمی حرفه‌ای و باتجربه مدیریت این صندوق‌ها را بر عهده دارند.

جهانی در خصوص انواع صندوق‌های سرمایه گذاری گفت: صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه گذاری مختلط و صندوق سرمایه گذاری سهامی از صندوق‌های مورد توجه فعالان بازار هستند که سرمایه گذاران بر مبنای میزان تحمل ریسک و انتظارات آن‌ها را انتخاب می‌کنند.

او بیان کرد: البته در کنار این سه صندوق، صندوق‌های سرمایه گذاری در طلا، صندوق سرمایه گذاری زمین و ساختمان، صندوق سرمایه گذاری پروژه، صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری، صندوق سرمایه گذاری شاخصی، صندوق سرمایه گذاری جسورانه نیز در بازار سرمایه فعال هستند.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت اظهار کرد: صندوق‌های با درآمد ثابت، بنابرماهیت آن برای افراد ریسک گریز مناسب است. این صندوق‌ها حداقل ۷۵ درصد از دارایی‌های خود را در سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند و حداکثر ۲۵ درصد از دارایی‌های خود را مطابق با مصوبات سازمان بورس، می‌توانند در سهام سرمایه گذاری کنند.

او بیان کرد: بنابراین با توجه به ترکیب دارایی‌های این صندوق ها، سرمایه گذاران آن‌ها از نوسانات شدید سهام در شرایط غیر متعارف مصون می‌مانند و بازدهی معقولی را (که معمولا بیشتر از سود سپرده بانکی می‌باشد) کسب می‌کنند؛ بنابراین می‌توان گفت، این صندوق‌ها مورد توجه تمام سرمایه گذارانی است که، میزان تحمل ریسک آن‌ها پایین است، اما خواستار کسب بازدهی بیشتر از نرخ سود بانکی هستند.

جهانی در پاسخ به این پرسش که، صندو‌های سرمایه گذاری سهامی چیست؟، گفت: صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی، نوع دیگری از صندوق‌های مورد توجه سرمایه گذاران است که مناسب افراد ریسک پذیر است. افرادی که میزان تحمل ریسکشان بالاست و انتظار بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت و مختلط دارند و ریسک آن را نیز می‌پذیرند.

او بیان کرد: صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی، حداقل ۷۰% از دارایی‌های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند و مابقی نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. این کار باعث می‌شود که ریسک این نوع صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر شود. به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی‌های این نوع صندوق ها در بورس سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق‌ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند، اما فرصت یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط اظهار کرد: صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط نیز یکی دیگر از صندوق‌هایی است که در بازار سرمایه رواج دارد و مورد اقبال قرار می‌گیرد. این صندوق‌های از لحاظ ماهیت ریسک پذیری مابین صندوق‌های با درآمد ثابت و صندوق‌های سهامی قرار می‌گیرد.

او بیان کرد: این نوع از صندوق‌ها حداکثر ۶۰% از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند و حداقل ۴۰% از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل، اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی سرمایه گذاری می‌شود. سرمایه گذاری در این نوع از صندوق‌ها به افرادی با سطح ریسک متوسط توصیه می‌شود.

او افزود: سرمایه گذاران با توجه به میزان تحمل ریسک و انتظارات خود از میزان بازدهی، یکی از انواع صندوق‌ها را به منظور سرمایه گذاری انتخاب می‌کنند.

جهانی در پاسخ به این پرسش که، افراد به چه صورتی در صندوق‌های سرمایه گذاری می توانند اقدام به سرمایه گذاری کنند؟، گفت: صندوق‌های فعال در بازار به دو گونه "صدور و ابطالی" و "قابل معامله در بورس" هستند. افراد به منظور خرید واحد‌های صندوق‌های "صدور و ابطالی" باید به سایت این صندوق‌ها مراجعه می‌کنند و پس از احراز هویت، به صورت اینترنتی درخواست خرید میزان واحد‌های مد نظر خود را ثبت کنند.

او بیان کرد: کارشناسان صندوق پس از محاسبه NAV (خالص دارایی‌های صندوق به ازای هر سهم) در روز معاملاتی بعد، درخواست شما را برمبنای NAV محاسبه شده تایید می‌کنند. به منظور ابطال واحد‌های سرمایه گذاری شده نیز همین رویه طی می‌شود. اما صندوق‌های قابل معامله در بورس یا همان ETF‌ها قابلیت خرید و فروش آنلاین در بستر سامانه معاملاتی فرابورس را دارند و قیمت معامله نیز بر مبنای عرضه و تقاضای بازار تعیین می‌شود. البته قیمت معامله بسیار نزدیک به NAV صندوق است و معمولا بازارگردان‌ها اجازه ایجاد شکاف بین قیمت تابلو و NAV را نمی‌دهند.

کارشناس بازار سرمایه در خصوص مزایای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری اظهار کرد: از مزیت‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس می‌توان به سهولت در خرید و فروش، به روز بودن NAV صندوق‌ها در بازه‌های زمانی کوتاه (برخلاف صندوق‌های صدور و ابطالی)، نقدشوندگی بالاتر و کمتر بودن هزینه‌های عملیاتی اشاره کرد.

انتهای پیام/